portfolio return measurement
performance measurement - 일기간의 회사전체 또는 부문의 경영활동 능률을 측정하는 것. 투자자와 투자 매니저 에게 더 세심한 기초 분석을 위해서 가장 중요한 것이다
performance appraisal - 근무자의 업적을 평가 하는 자료로 앞으로의 업무 수행에 있어서 잘 할 수 있는지 없는지를 판단한다
holding period return(HPR) -
투자대상이 보유기간에 창출한 모든 이익과 가격상승분을 합하여 수익률로 나타낸 것. 상이한 투자안의 수익성 비교에 유용한 지표이다
주로 채권의 매입일로부터 매각일까지의 보유기간에 대응한 1 년당의 수익률을 말한다.
채권을 최종 상환일까지 보유하지 않고 만기일 전에 매각할 경우 매각가격은 시장상황에 따라 달라지게 된다. 따라서 만기 전에 매각할 경우 투자자는 보유기간 수익률을 계산하여 만기수익률과 비교해봄으로써 투자효율을 판단할 수 있다.
HPR 의 식은 다음과 같다.
P1 : 기간 마지막에 받은 가격
P0 : 처음 투자한 돈
D1 : 마지막에 발생한 이익.
▶주식의 경우
보유기간수익률 = 자본이득률 + 배당수익률
▶채권의 경우
보유기간수익률 = 자본이득률 + 경상수익률
money Weighted rate of return(금액가중수익률)
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time-weighted return (시간가중수익률)
각 기간 동안 투자된 금액의 차이에 상관없이 각 기간에 같은 가중치로 주어진 포트폴리오 성과의 측정지표를 말한다.
[네이버 지식백과] 기간조정수익 [time-weighted return, 期間調整收益] (매일경제, 매경닷컴)
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